国有石油巨头沙特阿美公司(Saudi Aramco)的首次公开募股(IPO)将是历史上最大规模的IPO,但仍未达到王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)长期以来寻求的高达2万亿美元的估值。
阿美公司在一份声明中表示,阿美公司的IPO定价为每股32里亚尔(8.53美元),是其指示性区间的上限,筹集了256亿美元,超过了阿里巴巴集团控股有限公司在2014年创纪录的250亿美元的上市。
在这个水平上,阿美公司的市值达到1.7万亿美元,轻松超过苹果公司成为全球最有价值的上市公司。但是,预计将于本月晚些时候在利雅得证券交易所上市的公司,与王储最初设想的大片首次公开发售相去甚远。
阿美公司没有透露何时开始在沙特股票市场上交易,但有两个消息人士称,该公司定于12月11日上市。
沙特阿拉伯依靠国内和区域投资者出售1.5%的股份,此前外国对此反应冷淡,即使估值降低了1.7万亿美元也是如此。
包括沙特基金和公司在内的机构投资者的需求达到1060亿美元,而零售投资的需求达到126亿美元。
大约490万沙特的散户投资者购买了这家石油巨头的股票,其中包括230万年龄在31-45岁之间的人。
阿美公司的顾问表示,他们可能会部分或全部行使15%的“绿鞋”选择权,从而使交易规模最大增加至294亿美元。
定价之际,石油输出国组织(OPEC)正在加紧加深石油供应以支持价格,前提是它可以在本周晚些时候与俄罗斯等盟国达成协议。
气候变化的担忧,政治风险和公司透明度的缺乏使外国投资者不愿发行股票,从而迫使该国放弃了通过在国际和国内上市(占5%的股份)筹集高达1000亿美元资金的雄心。
即使估值达到1.7万亿美元,国际机构也大吃一惊,这促使阿美放弃在纽约和伦敦的路演,而专注于向沙特投资者和富裕的海湾阿拉伯盟友出售1.5%的股份。沙特的银行向公民提供廉价信贷以竞购股票。
石油多元化
首次公开募股是多年来努力的结果,该公司出售了一部分世界上最赚钱的公司,并筹集了资金,以帮助沙特王国摆脱石油的多样化,并为不断增长的人口创造就业机会。
阿布扎比商业银行首席经济学家莫妮卡·马利克(Monica Malik)表示:“鉴于经济规模和转型计划的中期资金需求,首次公开募股本身筹集的资金相对较少。”
“尽管如此,结合其他领域的资金,我们认为有足够的资本来推进旨在实现经济多样化的投资计划。”
政府将这项投资作为一项爱国义务加以推广,特别是在9月阿美石油公司的石油设施遭到袭击之后,该国的石油产量暂时减半。
尽管官方大力推动并提供贷款以购买股票,但与其他新兴市场IPO相比,利息相对偏低,包括2014年沙特顶级银行的上市,其超额认购数倍。
阿里巴巴本月在香港上市的出价是要约发行数量的40倍。
消息人士称,沙特阿拉伯两个海湾盟国的主权财富基金阿布扎比投资局(ADIA)和科威特投资局(KIA)计划对该交易进行投资。 ADIA拒绝置评,而起亚未回应置评请求。
沙特阿拉伯公民获得了该公司0.5%的股份,约占其发行量的三分之一,这与沙特先前的IPO相比是前所未有的零售发行。
阿美公司计划到2020年派发750亿美元的股息,是苹果派息的五倍多,这已经是所有标普500公司中最大的公司之一。
但是,对阿美公司的投资也押注了石油价格和全球原油需求的增长,随着削减温室气体排放措施的推出以及电动汽车的使用增加,预计从2025年起全球石油需求将放缓。
由于沙特政府控制着阿美石油公司的大部分收入,因此它的上市也带来了政治风险。
去年,沙特记者贾马尔·卡舒吉(Jamal Khashoggi)在伊斯坦布尔的沙特领事馆被谋杀,并因其在也门战争中的作用而遭到沙特阿拉伯的批评。
(1美元= 3.7500里亚尔)
(Hadeel Al Sayegh,Marwa Rashad和Rania El Gamal的报道; Saeed Azhar和Clara Denina的补充报道; Susan Fenton,Mark Potter和Lisa Shumaker的编辑)